近日，多家中小銀行密集上調(diào)存款利率。

例如，2月12日至3月31日，陜西麟游農(nóng)商行一年期、二年期、三年期存款利率分別上調(diào)至1.70%、1.90%和2.15%。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，包括陜西麟游農(nóng)商行在內(nèi)的近10家銀行宣布上調(diào)存款利率。

業(yè)內(nèi)人士表示：“春節(jié)前后是存款旺季，中小銀行結(jié)合自身實(shí)際負(fù)債情況上調(diào)存款利率，是在利率市場(chǎng)化環(huán)境下針對(duì)市場(chǎng)情況采取的市場(chǎng)化選擇。”

多家中小銀行上調(diào)存款利率

“存款利率一浮到頂”，2月12日，陜西麟游農(nóng)商行逆勢(shì)上調(diào)存款利率，從即日起至3月31日，該行一年期、二年期、三年期存款利率分別上調(diào)至1.70%、1.90%和2.15%。

2月12日，湖南桃源農(nóng)商行同樣上調(diào)存款利率。不過，該行對(duì)起存金額作出限制，要求人民幣5萬元起存，一年期、二年期個(gè)人定期存款利率分別為1.6%和1.7%。

在此之前，河南義馬農(nóng)商行于2月5日發(fā)布通知，上調(diào)一年期定期存款利率。具體來看，起存金額不同，所享受的一年期大額存款年利率有所不同，1萬元起存，利率為1.7%;5萬元起存，利率為1.8%。

1月21日，山西懷仁農(nóng)商行調(diào)整該行人民幣存款利率。其中，一年期調(diào)整為1.75%，三年期調(diào)整為2.15%(個(gè)人及對(duì)公均執(zhí)行)。此次調(diào)整后，該行一年期整存整取定期存款利率上調(diào)35個(gè)基點(diǎn)，上漲至1.75%，高于二年期1.45%的利率，出現(xiàn)利率“倒掛”現(xiàn)象，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

整體來看，此次上調(diào)存款利率的銀行多為區(qū)域性農(nóng)商行和村鎮(zhèn)銀行。中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為，從銀行業(yè)發(fā)展情況看，不同規(guī)模類型的銀行吸收存款的能力不同，中小銀行受規(guī)模、機(jī)構(gòu)布局等因素影響，在吸收存款方面優(yōu)勢(shì)不突出，往往采用相對(duì)較高的利率來吸收存款。

“目前，商業(yè)銀行普遍開展‘開門紅’旺季營銷活動(dòng)。這段時(shí)間部分銀行往往會(huì)適當(dāng)調(diào)高存款利率、降低貸款利率，或推出一些具有競爭力的產(chǎn)品，如大額存單，以吸引更多客戶。”招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼表示。

這一態(tài)勢(shì)能否延續(xù)?

在存款利率邁入“1”時(shí)代后，中小銀行存款利率逆勢(shì)上調(diào)是否會(huì)持續(xù)?

從各家銀行營銷海報(bào)來看，階段性特征較為明顯，或規(guī)定活動(dòng)時(shí)間，或限制發(fā)放額度，例如，山西懷仁農(nóng)商行在海報(bào)中標(biāo)注“限時(shí)高息”，河南義馬農(nóng)商行則表示：“額度發(fā)放，額滿為止”。

事實(shí)上，在銀行業(yè)凈息差面臨下行壓力之際，上調(diào)存款利率意味著負(fù)債成本增加，此舉也潛藏風(fēng)險(xiǎn)。

董希淼提醒：“需要注意的是，2024年三季度商業(yè)銀行凈息差已下滑至1.53%，處于歷史低位。如果貸款利率下降速度過快而負(fù)債成本難以有效壓降，銀行息差縮窄壓力將繼續(xù)加大，這不利于銀行保持自身發(fā)展的穩(wěn)健性和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性，進(jìn)而可能影響金融穩(wěn)定和金融安全。”

普遍觀點(diǎn)認(rèn)為，2025年銀行凈息差仍有下行壓力。

華創(chuàng)證券研報(bào)指出，“凈息差仍有收窄壓力。目前銀行普遍展望2025年息差仍有較大下行壓力，盡力做到降幅同比收窄，實(shí)際下降幅度仍需觀察后續(xù)LPR下降的時(shí)點(diǎn)和幅度，2023年下半年開始存貸兩端利率保持對(duì)稱式下調(diào)、2024年一系列規(guī)范高息存款產(chǎn)品的舉措，也一定程度上反映了監(jiān)管呵護(hù)銀行息差的意圖”。

長江證券研報(bào)分析，凈息差2025年仍有下行壓力，但預(yù)計(jì)全年降幅低于2024年，核心在于負(fù)債成本將加速改善。

長江證券研報(bào)進(jìn)一步分析稱，不考慮進(jìn)一步降息影響，預(yù)計(jì)上市銀行息差2025年觸底企穩(wěn)。2024年隨著監(jiān)管規(guī)范手工補(bǔ)息、定期存款逐步到期，負(fù)債成本率確立下行拐點(diǎn)。未來存款利率預(yù)計(jì)將持續(xù)下調(diào)，同時(shí)，同業(yè)負(fù)債成本受益自律機(jī)制約束也將繼續(xù)改善，將盡可能對(duì)沖貸款端降息影響，穩(wěn)定凈息差。

婁飛鵬認(rèn)為，在銀行業(yè)凈息差整體面臨下行壓力的情況下，中小銀行凈息差同樣面臨下行壓力。對(duì)此，從穩(wěn)定銀行機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營和持續(xù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的角度上，需要中小銀行采取調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、自覺杜絕內(nèi)卷式競爭等措施穩(wěn)定凈息差。

董希淼表示，中小銀行要加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，克服路徑依賴，不可盲目追求存款貸款規(guī)模擴(kuò)張，而是要加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，繼續(xù)壓降負(fù)債成本，努力保持發(fā)展的穩(wěn)健性和可持續(xù)性。